50ETF高开低走 期权市场仍偏谨慎

50ETF高开低走 期权市场仍偏谨慎
2019年06月06日 09:32 新浪财经-自媒体综合

  来源:期权策略   作者:程思汗 

  一、股指观点:

  IF主力合约IF1906支撑位3546和3532点,阻力位3610和3646点;

  IH主力合约IH1906支撑位2682和2671点,阻力位2717和2730点;

  IC主力合约IC1906支撑位4675和4651点,阻力位4778和4807点。

 期指成交持仓排名变化 期指成交持仓排名变化

  美股连涨两日,盘后美股期货下跌。昨日A股出现过山车走势,显示市场情绪不稳。央行上海称,包商被接管是个案,中小银行整体没有异常。端午小长假即将来临,据媒体报道预计在本周日本举行的G20财长会议期间美国财长有望与中方相关官员见面,关注事件进展。由于假期间存在不确定性,预计市场风险偏好受到压制,今日期指或震荡走势,操作上以区间思路操作,注意止盈止损。

  二、50ETF期权观点及策略:

  周三50ETF高开低走,午后再次跳水,最终收跌0.15%,收缩量阴线。

  从波动率来看,期权隐波回落,收至22.72%,稍低于标的30日历史波动率。6月平值认购隐波仍低于认沽水平,价差略有收窄,隐波曲面左高右低,期权市场谨慎情绪稍有缓解,但仍偏谨慎。

  从核心板块来看,银行板块相对最强,冲高回落,收至60日均线下方,保险板块缩量跌破20日均线,证券板块仍是围绕均线窄幅震荡。从权重个股来看,平安及茅台跌破60日均线,招行跌至10日均线处。整体来看,50ETF围绕均线继续窄幅震荡,市场信心严重不足,情绪整体悲观,上方压力较大,但下方亦有政策托底,短期方向仍不明朗。

  昨天依旧空仓,标的短线方向不明朗,权利仓操作难度较大,同时隐波也处于低位,假期来临,政策消息面及外盘不确定性较大,义务仓收益风险比不高,建议继续观望。

  三、期权波动率及持仓:

  周三认沽认购成交量比80.31%,期权市场情绪中性。从期权持仓变化来看,认购持仓较前一日增加1.94%,认沽持仓较前一日增加1.92%,看不涨看不跌增幅相当,期权市场无明显方向预期。

  从6月持仓变化来看,认购在2750处大幅增仓,此处压力仍在增强;认沽在2600/2700处增仓最大,标的支撑有下移迹象。

6月期权持仓量变化(红柱认购)6月期权持仓量变化(红柱认购)

  从6月持仓分布来看,仍是认购在2750处持仓最大,认沽在2700处持仓最大,50ETF支撑压力不变,暂无明显方向。

  从波动率来看,标的30日历史波动率收跌至24.58%。期权隐波回落,6月平值认购隐波收至21.50%,认沽隐波收至23.26%,认购隐波仍低于认沽水平,价差略有收窄,隐波曲面左高右低,期权市场维持谨慎。

标的历史波动率走势标的历史波动率走势

  四、期权成交数据:

  50ETF期权周三成交1804134张,其中认购成交1000561张,认沽成交803573张,认沽认购比80.31%。总持仓3331127张,认购持仓1872625张,认沽持仓1458502张。认购持仓较前一日增加35690张,同比增加1.94%;认沽持仓较前一日增加27532张,同比增加1.92%。

  注:本文有删减

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责任编辑:李铁民

期权 50ETF

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